De State Administration of Foreign Exchange heeft op 22 juli de deviezeninkomsten en -uitgaven voor de eerste helft van het jaar vrijgegeven. De adjunct-directeur en woordvoerder van de State Administration of the Foreign Exchange zei dat in de eerste helft van het jaar, in de geconfronteerd met complexere en ernstigere externe schokken en uitdagingen, was de Chinese valutamarkt veerkrachtiger, was de RMB-wisselkoers relatief stabiel en waren de grensoverschrijdende kapitaalstromen over het algemeen stabiel. Vooruitkijkend naar de tweede helft van het jaar, wordt verwacht dat de Chinese valutamarkt stabiel zal blijven werken.
Het algemene overschotpatroon van grensoverschrijdende ontvangsten en uitgaven hield aan
Verwijzend naar de deviezeninkomsten en -uitgaven van China in de eerste helft van het jaar, noemde de woordvoerder vijf kenmerken op de persconferentie van het State Information Office op 22 juli:
De deviezenafwikkeling en verkopen van de bank en de grensoverschrijdende inkomsten en uitgaven van de bank zetten het overschottenpatroon over het algemeen voort. In de eerste helft van het jaar vertoonden de deviezenafwikkeling en verkoop en aan het buitenland gerelateerde inkomsten en uitgaven van de bank een overschot van meer dan US $ 80 miljard, voornamelijk als gevolg van de grootschalige handel in goederen, directe investeringen en andere overschotten.
Het tempo van de deviezenverkopen nam licht toe en de grensoverschrijdende financiering van ondernemingen bleef stabiel. In de eerste helft van het jaar was de koers van de deviezenverkopen, die de bereidheid meet om deviezen te kopen, namelijk het aandeel van de deviezenaankopen van klanten bij banken en de deviezenuitgaven van klanten, 66 procent, een stijging van 2 procentpunten ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. In termen van financiering bedroeg eind juni van dit jaar het saldo van binnenlandse valutaleningen van Chinese ondernemingen en andere marktentiteiten $ 351 miljard, in wezen hetzelfde als dat aan het einde van 2021.
De koers van de deviezenvereffening nam gestaag toe en het saldo van de deviezendeposito's van de ondernemingen was in wezen stabiel. In de eerste helft van het jaar was de wisselkoers voor vereffening, die de bereidheid meet om deviezen te verrekenen, dat wil zeggen de verhouding tussen verkopen in vreemde valuta van klanten aan banken en inkomsten in vreemde valuta van klanten, 67 procent, een stijging van { {1}}.4 procentpunt over dezelfde periode in 2021. Eind juni van dit jaar bedroeg het saldo van binnenlandse deviezendeposito's van ondernemingen en andere marktentiteiten $ 695,1 miljard, in wezen hetzelfde als eind 2021 .
De omvang van transacties in valutaderivaten is gestaag gegroeid en het bewustzijn van marktdeelnemers over het beheer van wisselkoersrisico's is gestaag verbeterd. In de eerste helft van het jaar nam de omvang van het wisselkoersrisico dat wordt beheerd door ondernemingen die derivaten gebruiken, zoals termijncontracten en opties, jaar-op-jaar met 29 procent toe. dezelfde periode, waardoor het aandeel van zakelijke hedging is gestegen tot 26 procent, een stijging van 4,1 procentpunten ten opzichte van het niveau van het hele jaar vorig jaar, wat aantoont dat marktspelers hun bewustzijn van hedging en hun vermogen om zich aan te passen aan de schommelingen van de RMB hebben vergroot wisselkoers.
De omvang van de deviezenreserves is in wezen stabiel. Eind juni bedroegen de deviezenreserves van China 3071,3 miljard dollar. Sinds begin dit jaar is de Amerikaanse dollarindex fors gestegen, zijn de prijzen van financiële activa in grote landen fors gedaald en zijn de deviezenreserves in Amerikaanse dollars uitgedrukt. Na omzetting in Amerikaanse dollars is het bedrag gedaald, wat samen met veranderingen in activaprijzen heeft geleid tot veranderingen in de boekwaarde van de deviezenreserves.
Buitenlands kapitaal zal zijn bezit aan RMB-obligaties gestaag vergroten
De internationale financiële markt is de laatste tijd volatiel geweest, de wisselkoers van de Amerikaanse dollar en de rentetarieven zijn snel gestegen en er is internationaal kapitaal weggestroomd uit opkomende economieën. Wat is in deze context de situatie van buitenlands kapitaal dat Chinese obligaties aanhoudt?
de woordvoerder zei dat het vanuit mondiaal perspectief normaal is dat beleggingen in obligaties fluctueren in zowel ontwikkelde als opkomende economieën. Zelfs de grootste markt voor Amerikaanse staatsobligaties ter wereld wordt vaak ingekrompen. In termen van internationale vergelijking is de volatiliteit van China veel lager dan die van een aanzienlijk aantal ontwikkelde landen en opkomende economieën. Gezien de samenstelling van buitenlandse investeerders en de omvang van de aangehouden obligaties, hebben centrale bankinstellingen altijd meer dan de helft van de Chinese obligaties in handen gehad, en de rest maakt een groot deel uit van de toewijzingsfondsen die internationale indexen volgen, wat relatief stabiel is. aldus een woordvoerder.
Volgens de woordvoerder is de Chinese obligatiemarkt de afgelopen jaren gestaag geopend en zijn grensoverschrijdende transacties handiger geworden. Chinese obligaties zijn opgenomen in de drie belangrijkste internationale mainstream-indexen en de invloed en aantrekkingskracht van de binnenlandse obligatiemarkt is aanzienlijk toegenomen. In deze context had China tegen het einde van 2021 bijna $ 820 miljard aan grensoverschrijdende obligatie-investeringen geabsorbeerd, goed voor ongeveer 1/3 van de externe obligatie-investeringen die door opkomende economieën werden geabsorbeerd. Na jaren van ontwikkeling is China uitgegroeid tot een van de belangrijkste bestemmingen voor wereldwijde grensoverschrijdende beleggingen in obligaties, en dit patroon is niet veranderd als gevolg van recente marktschommelingen op korte termijn.
Over het algemeen hebben Chinese obligaties zowel een gedecentraliseerde investeringswaarde als een daadwerkelijke behoefte aan kapitaalallocatie, met meer fundamentele ondersteuning. de woordvoerder zei dat buitenlands kapitaal momenteel goed is voor ongeveer 3 procent van de Chinese obligatiemarkt, en dat er nog ruimte is voor verbetering. Op de lange termijn zullen buitenlandse beleggers hun bezit aan RMB-obligaties gestaag vergroten.
Ondernemingen blijven ondersteunen bij het beheersen van wisselkoersrisico's
Sinds dit jaar is het beheer van wisselkoersrisico's de focus geworden van veel ondernemingen. de woordvoerder zei dat de kluis ondernemingen actief ondersteunt bij het beheersen van wisselkoersrisico's en het dienen van de ontwikkeling van de reële economie. We hebben ons gericht op kleine, middelgrote en micro-ondernemingen en hebben een reeks maatregelen genomen om de kosten van wisselkoersafdekking te verlagen en het vermogen van ondernemingen om wisselkoersrisico's het hoofd te bieden, te verbeteren.
Met name in april van dit jaar hebben de People's Bank of China en de State Administration of Foreign Exchange gezamenlijk een document uitgegeven waarin gekwalificeerde regio's worden aangemoedigd om de samenwerking tussen regeringen, banken en ondernemingen te versterken en om het kostendelingsmechanisme voor wisselkoersen te onderzoeken en te verbeteren. afdekken. In mei heeft de kluis een bericht uitgegeven om twee soorten optieproducten te lanceren om gekwalificeerde kleine en middelgrote financiële instellingen te ondersteunen bij het beter afdekken van wisselkoersen voor kleine, middelgrote en micro-ondernemingen. In juli heeft de kluis de richtlijnen voor het beheer van het wisselkoersrisico van ondernemingen uitgegeven om een referentie te bieden voor het beheer van het wisselkoersrisico van met het buitenland verbonden ondernemingen.
Volgens de gegevenskluis hebben ondernemingen, met de gezamenlijke inspanningen van alle partijen, in de eerste helft van dit jaar het wisselkoersrisico beheerd door gebruik te maken van valutaderivaten zoals termijncontracten en opties, tot $ 755,8 miljard. Er waren bijna 17.000 nieuwe eerste-run ondernemingen voor wisselkoersafdekking, waarvan de meeste kleine, middelgrote en micro-ondernemingen waren.
de woordvoerder zei dat we in de volgende stap het dividend van het wisselkoersrisicobeheerbeleid zullen blijven vrijgeven, de blokkades bij de uitvoering van het beleid zullen openen en financiële instellingen zullen aansporen om het initiatief en de professionaliteit van wisselkoersafdekking te verbeteren van dienstverlenende bedrijven. Ondersteun gekwalificeerde plaatsen om de succesvolle praktijk van wisselkoersrisicobeheer van kleine, middelgrote en micro-ondernemingen na te bootsen en te promoten, maak goed gebruik van relevante speciale fondsen en implementeer vergoedingen en voordelen. Versterk de samenwerking met relevante afdelingen, doe goed werk op het gebied van publiciteit en training, verbeter voortdurend het neutraliteitsbewustzijn van het wisselkoersrisico van ondernemingen en help ondernemingen bij het opzetten van een effectief mechanisme voor het beheer van wisselkoersrisico's.
Dit artikel komt uit het halfjaarlijkse rapport China Economic